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又到了揮別2013之時，延續著之前的慣例，各類“2013十大熱詞”受到了網友的盤點與熱議，而“互聯網金融”更是熱詞中的熱詞。從拍拍貸等平臺傳統P2P模式的引進，到永利寶PCP模式的創新，互聯網網貸模式同樣也存在南橘北枳的現象。
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1983年尤努斯博士為實踐現代經濟理論在解釋和解決貧困方面存在缺陷創建了格萊珉銀行，成為最初P2P金融發展的雛形。2005年11月，美國prosper將這一思想進一步提煉和創新，創辦了prosper網絡小額貸款平臺，讓資金富余者通過prosper向需要借款的人提供貸款，并收取一定利息，2007年上海拍拍貸復制LendingClub模式，在其平臺上，用戶自行發布借款信息，自主選擇項目出借資金，P2P平臺僅作為信息與資金的中介，用戶對借款人信息進行自我評估，對出資額自擔風險。
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傳統P2P模式在征信體系健全的美國得以應用快速發展，但來到中國則顯得有些“水土不服”，因此，國內一些網站對傳統P2P模式進行了創新，進行線上線下的相結合。網貸平臺線下開發項目，線上與資金對接。經過近幾年互聯網金融中國化的實踐表明，傳統P2P模式還不適應當下國情，而線下業務相對更為直接、靈活，平臺實地調查項目信息，大大提升了風控能力。
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而永利寶平臺在不斷探索中，創新提出PCP模式(即person-company-person)。PCP模式是在我國P2P發展過程中，為了解決P2P模式的風險控制問題，再一次的模式創新。模式中的中間主體——公司(company)即為各類金融機構，主要是一些從事專業金融借貸的小額貸款公司、擔保公司、投資公司等。PCP模式通過與此類專業金融機構的合作和融合，使得此類金融機構可以將其長期從事金融業務的專業經驗，在互聯網金融領域得到極大地發揮。從投資者而言，無論是這類機構(company)的專業經驗，還是資金實力，都可將整個網貸過程的風險降到最小，給予投資人相應保障。由于PCP模式下的借貸項目均由第三方金融公司提供，這進一步強化了網貸平臺本身的獨立性;避免平臺本身對項目審核不嚴，甚至虛構項目的風險。
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為什么傳統P2P在國外，尤其是歐美國家風生水起，而到了國內就得變種成PCP模式呢？南橘北枳，永利寶CEO余剛從以下三方面做了剖析：
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1、信用體系的差異
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歐美國家擁有著較為完善的信用體系制度。一個人從出生開始，學習成績好壞，做了幾次義工，違反了幾次交通法規，欠交幾次水電費，信用卡逾期還款了幾次，都被記錄在個人檔案中。一旦個人誠信記錄上有污點，對其工作就業，升職評級，金融服務都會有重大影響。在德國，有一華人留學生，儀表堂堂，學習成績優異，口語表達能力出色;但其在求職時連續被幾家大公司婉拒了。最后一名人事經理遺憾的告訴他，因為他有一次地鐵逃票被處罰的經歷，所以德國的大公司都不會聘用他。由此可見，歐美國家公民如果在P2P平臺上進行小額借款，如果到期違約，其付出的違約成本要遠大于其借款金額，且代價是全面、深遠的。
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中國當前也在努力建設個人誠信檔案，但現實問題是起步晚，各地發展不均衡，后門暗箱操作普遍。比如，在一些三四線城市或者農村，有兩張身份證的人不在少數;再比如，有些專業黃牛，通過銀行內部人士的關系，可以隨意更改當事人之前的銀行信用記錄。由此對比，在中國，人們的違約成本實在太低，低到甚至滋生出一些專業從事P2P平臺上騙貸的騙子。所以，目前階段的中國信用體系土壤無法滋養傳統P2P市場。
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2、國民素質的差異
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國民素質包含國民的教育素質和精神素質。雖然近年來中國大學教育的擴招，使得中國人受大學文化教育人數一直呈上升趨勢，但由于中國13億人口的龐大基數，有大學學歷及以上的人群占比約6%;而歐美日等發達國家的該比例超過30%。
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至于在精神素質方面，當代中國人一直被西方國家詬病是沒有信仰的民族。歐美國家，甚至尤努斯所在的孟加拉國，國民擁有普遍的宗教信仰。欠錢不還，真主/上帝是會懲罰他的，下輩子是要進地獄的。而當代中國，人們無論在道德層面還是在信仰層面，對待借款違約的態度遠遜于西方國家。
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3、金融體系的差異
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美國聯邦存款保險公司(Federal Deposit Insurance Corp., U.S., 簡稱FDIC)的數據顯示，2013年，美國擁有7000家左右銀行，大部分是小銀行，服務于小微企業。所以美國的lendingclub，prosper其實就是小銀行的網絡版，美國老百姓明白P2P的本質。
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而中國的銀行體系幾乎都是國有的，四大行+股份制銀行+各地城商行、農商行也就幾百家，服務對象至少是中小企業，且條件苛刻。小微企業的金融服務遠遠落后，只有小貸公司、擔保公司、典當行以及民間投資公司介入其中。所以永利寶提出的PCP模式，就是要聯合這些服務于小微企業的金融公司，讓中國老百姓在享受高投資回報的同時，受到這些金融公司的聯手保障。缺乏實體金融公司本地化的風險控制管理，純粹線上的P2P交易，在中國更似空中樓閣。
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總而言之，就目前中國的征信體系、國民素質而言，因為違約成本低，信息不健全，純粹的P2P平臺的項目違約風險高。而依托傳統線下金融公司的PCP模式有望發展成為中國互聯網金融的主流模式。
